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    2000年10月9日，日本于代田生命保险公司依据日本2000年6月颁布的(更生特例法》自动向东京地方法院申请破产。仅过21天，业界排名第11位的日本协荣生命保险公司也申请破产。这已是自1997年4月日本日产生命保险公司破产以来连续破产的第6家保险公司，在日本引起了巨大的震动。

　　日本保险公司连续破产的主要原因在于80年代，日本保险公司均以高于5％的利息推销保险产品。而泡沫破灭后，日本实行超低利率政策，一度低至零利率，与当初约定的利息相差甚远，使保险公司落入举步维艰的境地。

　　日本保险公司的破产为我国的保险公司、尤其是寿险公司敲响了警钟。我国的保险公司普遍存在利差倒挂的现象，如何弥补利差损、进行有效的费率管理、保持公司持续稳定经营，已成为各保险公司迫在眉捷的大事。

　　
一、化解高预定利率业务风险的几点建议

　　1、加强对高预定利率业务的管理。开办高预定利率业务的各级公司要组织全机构的大清理，成立专业机构，组织专人认真清理核对。将预定利率≥7．5％的业务利用电子技术单独分类分险种管理，设立专门的业务管理模式，以电子化为依托，全部实行电脑管理，按照规范、合理、方便的原则统一规范业务流程，简化手续。财务实行账务分开，分类核算，随时掌握业务、财务动态。保险费收入、保险利益、给付等项目进行独立核算，正确区分政策性亏损和经营性亏损。

　　2、制定可行的给付利率政策。保监会已于1999年初要求各家公司上报利差损工作计划。笔者认为保险公司要根据不同业务类别制定不同的给付利率和统处理方案。已经确定领取金额的业务严格按照合同履行给付义务；有调整余地的业务，在考虑社会稳定、保户的承受能力、历年实际利率水平和保险公司偿付能力的基础上，制定一个统一的具有可操作性的利率标准。

　　3、扩大保险资金运用渠道。利差损已经造成，如何弥补则成了其中的关键。通过多领域多元化的投资和积极的资金运用，获取可观的投资收益，才能从根本上有效解决这问题，弥补这一漏洞。(1)根据各公司高利率业务量的大小直接或委托成立基金管理公司，将高利率业务实际准备金全部投入设立封闭型基金，由证监会和保监会共同对基金收益严格控制，将基金收益全部用于弥补利差损。(2)在一定范围内允许保险基金投资于高风险高回报的行业。(3)允许保险资金直接投资于关系国计民生的国家重点工程建设项目。

　　
二、避免高预定利率风险的最佳途径

　　为适应加入世界贸易组织的需要，中国人民银行加快了利率市场化改革的步伐。中国人民银行巳于9月21日开始改革我国外币存贷款利率管理体制，即放开外币存款利率。这是我国银行业在利率市场化改革方面迈出的实质性一步。我国保险业的费率，尤其是人寿保险预定利率的制定以往主要参照即期银行利率。在银行利率市场化改革步伐加快的不久将来，人寿保险费率的制定将失去直接参照系数。因此，保险业将不得不改变目前依据即期银行利率制定保险费率的做法，保险费率的市场化成为大势所趋。

　　保险费率市场化构成我国保险业深化改革的核心内容，也是避免高预定利率风险的最佳途径。所谓保险费率市场化，就是让保险产品的价格发挥市场调节作用，利用费率杠杆调控保险供需关系，调整保险产品结构比例，提高保险交易的效率性，鼓励对保险产品的不断创新。

　　进行保险费率市场化改革，具体来看：(1)放宽保险费率浮动权的限制，允许保险公司根据市场需求和赔付情况，对保险费率实行一定比例的上下浮动，增强保险公司对保险费率变动的敏感度和适应度，利用保险费率这一经济杠杆的作用，调整保险产品结构中单一险别比重过大的不合理现象。(2)适当增加省级保险公司制定短期地方保险条款的权限，明确保险总公司和分公司在保险产品设计和审批方面的权限，允许保险公司根据自身经营效益、偿付能力、投资收益制定差别费率，改变目前保险市场保险费率的同一性。(3)成立全国性的保险同业协会组织，完善保险同业协会自律监督和违规处罚功能。健全各种险别和险种的数据统计，提高保险同业协会人员的全面素质，逐步将部分保险费率的制定和审批权限转移给保险同业协会。

责任编辑：米阳