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    日本是全世界第二大保险市场，1998年的保险业务收入高达4531亿美元，占全世界市场份额的1／5以上(21．02％)，其保险公司也大多是世界上规模最大的保险公司。1999年有13家日本保险公司跻身500强，日本最大的保险公司——日本生命保险公司，更是排名财富500强中的第21位。但是，正是像这样一个拥有巨无霸保险公司的庞大保险市场，自20世纪90年代以来却日益不堪重负，危机不断爆发，保费负增长，退保率不断攀升，不良资产比率不断恶化。日本保险业的危机，不仅对日本保险业的经营产生了巨大的冲击，并且还直接影响着整个日本金融体系的安全，关系到日本93％以上家庭的切身利益。所以，日本保险业危机，不仅是日本经济和金融领域迫切需要解决的问题，并且关系到整个日本社会的稳定。

　　事实上，日本保险公司的相继破产，只是日本保险业危机的集中体现。仔细考察危机中的日本保险业，我们可以发现，保费负增长、高退保率、高不良资产比率、低信誉等几乎成为日本所有保险公司的通病，而这些又都酝酿着更新一轮日本保险业的危机。

　　日本生命保险公司，1998年保费收入同比下降了7．2％，资产缩水了3600亿日元，退保率更是攀升到8．7％。其他的像日本第一生命、住友生命、明治生命、朝日生命等大型保险公司，都出现了不同程度的保费负增长，资产缩水，退保率提高，不良资产比率提高等问题。

　　鉴于日本保险业危机的不断恶化，国际信用评级机构穆迪公司再次将日本保险业的信用等级降低，将千代田、协荣等日本保险公司的信用等级评为Caal级。穆迪公司对日本保险业的评价是“由于资本不足和盈利能力差，日本保险业仍处于紧急状况。”这也反映了国际社会对不堪重负的日本保险业的普遍忧虑。

　　日本保险业的危机不单单是受到日本经济大环境和亚洲金融危机的影响，更重要的在于日本政府保险产业政策、保险公司的经营战略以及保险监管机构的监管重点等方面所存在的不足和失误。在日本保险业长期发展的过程中，日本政府在保险产业政策方面的“重规模、轻效益，重保护、轻竞争”，在自身的发展过程中，过多地局限于本国市场的开发，在汲取欧美保险业的发展经验、产品创新和经营战略等方面都存在着一定的失误；日本保险监管机构对日本保险业的危机也负有一定的责任，在对保险市场运作的稳定性、透明性，以及应对危机出现时的预警系统的建立等方面，都存在着一定程度的失误。

　　根据OECDl998年的统计，日本保险公司的数量为117家，而同期，美国保险公司的数量为5162家，英国为814家，德国为690家，法国为507家，加拿大为369家。从保险公司的平均保费收人(保费收入/保险公司数量)来看，西方国家大都在3亿美元以内，而日本最高，达38亿美元以上，是其他国家的10倍以上。由此可见日本保险市场极高的市场集中程度。有意思的是，同样是在亚洲的韩国，保险业的危机也正在日益暴露，保险公司的平均保费收入也高达9亿美元以上，远远超过保险业发达的西方国家。难道是日本和韩国保险业的经营管理能力远高于西方国家的保险企业，所以其所管理的保费收入也相应很高吗?答案显然是否定的。

　　事实上，日本保险市场一直处于寡头垄断之中，竞争受到极大的压制，从而也影响到日本保险业整体国际竞争能力的提高。反过来，由于日本保险业国际竞争能力低下，又迫使日本政府更加倾向于保护本国保险公司，这进而使情况进一步恶化，形成恶性循环。

　　从20世纪50—80年代，日本保险企业投资于有价证券的比例都没有超过40％，但在日本经济泡沫最严重的80年代末和90年代初，这一比例却突破40％，甚至在1996年达到了50％。尤其值得注意的是，1988年在日本证券市场最疯狂，日经平均指数高达32890点的时候，日本保险公司投资于股票的比重也基本是在最高点，投资于日本本国股票和海外证券的比重总计达34％。伴随着日本经济的低迷，利率不断下降的过程中，日本证券市场的泡沫也在不断破灭。日经指数的不断下跌使得日本保险公司重仓持有的大量股票资产不断贬值。所以，可以看到，日本保险公司是在泡沫经济中接了最后一棒。这也从一个方面最终引发了像日产生命、东邦生命、第百生命等保险公司经营难以维系的局面。

　　在对保险业的监管制度上，一方面，保险公司本来就规模庞大却数量较少，使得日本保险监管机构在“保险公司破产”方面输不起；另一方面，日本在二战以后，对保险公司的保护政策使得问题被掩盖，保险监管机构缺乏应付保险公司经营失败的经验。

责任编辑：米阳